244
подписчика
67
подписок
Меня зовут Вадим. Инвестирую в облигации с 2025. Цель 1 млн. купонами через 4-5 лет. Бумаги держу в ВТБ (65%) и Тбанк (35%). Ссылка на портфель: https://snowball-income.com/public/portfolios/jurozzasif Актуальный список по субботам (загружаю отчеты из ВТБ)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
PRO_financy_Bonds
сегодня в 14:31
ТОП-11 облигаций в моем портфеле
Сегодня подвел итоги июля и вот 11 бумаг, которые занимают в портфеле лидирующие позиции в абсолютных цифрах.
БинФарм1P4 (А)
Фикс 19% на полтора года после оферты от дочки АФК системы, которая получила кредит в 320 млрд. в ВТБ. Покупал на замену Систем2P14 и АЛМ01Р1 так как у Бинно купон выше.
АРЛФ1Р02 (ВВ+)
Фикс 23,25% на 1,3 года с YTC~27% от компании с понятным бизнесом. Покупал на размещении. Бумага недооценена.
БалтЛизП22 (АА-)
Фикс 20% до сент 2027, потом аморты по 8,25% ежемесячно. Крупный лизинг с АА- меня вполне устраивает. Но 24-ый выпуск я продал, для фиксации апсайда и снижения эмитенты в своем портфеле.
АСпэйс 1Р3 (ВВ+)
Фикс 22,25% на 2 года с YTC~23,25% от любимчика рынка, сдающего в аренду офисы в Москве и Питере. Бумага уже выросла на 2% за 1 неделю торгов. Оставлю в портфеле в холд.
АйДиКол1P5 (ВВВ-)
Короткий фикс от коллекторов из ТОП-5. Доступен не только для квалов, что редкость среди взыскателей. Мой любимчик, держу в портфеле около года 5 выпусков кроме этого. Лидер по общему числу бумаг в портфеле.
ТАЛЬВЕН Б1 (ВВВ)
Фикс 22% на 1,36 лет с рекордным YTC~31,1%, но квартальным купоном от застройщиков элитного жилья из Москвы. Бумага недооценена.
СИМПЛСК1Р2 (ВВВ-)
Фикс 21% на 1,62 лет с YTC~25,2% от финансового холдинга, головным активом которого является лизинговая компания ПР-Лизинг со своим более высоким рейтингом, которая еще и торгуется дороже Симпл. Бумага недооценена.
АБЗ-1 2Р06 (А-)
Фикс 17,5% на 1,62 лет с YTМ~19% от дорожников из Питера. Надежно, но не прибыльно. Бумага в портфеле для диверсификации и разбавить ВДО.
Может скоро продам.
МСБЛиз3P04 (ВВ+)
Короткий фикс с 26,5% купоном и пут-офертой в сентябре. Ждем новый купон, там и решу что делать. Пока купон устраивает. Покупал по номиналу.
УЛК1Р01 (ВВВ)
Короткий фикс с 24,5% купоном и погашением в июне 2027. Держу до погашения. Компания спокойная, купон высокий.
ПолипП2Б13 (А)
Фикс с 19,45% купоном и погашением в декабре 2027. Держу до погашения. Компания - лидер по производству химии для строительной отрасли не только в России, но и в СНГ.
Долгов много, но прибыль растет так как тратят на развитие, а не на дирижабли. Держу спокойно в том числе их рублевый ПолиплП2Б5 и валютные выпуски и
Не является ИИР!
RU
RU000A10AS28
1 006,1 ₽
+0,04%
RU
RU000A10FBK4
999,1 ₽
-0,02%
RU
RU000A10DUQ6
1 031,1 ₽
0%
RU
RU000A10FSG6
1 019,4 ₽
0%
RU
RU000A10BW88
1 034,2 ₽
0%
RU
RU000A10DSX6
930,9 ₽
-1,02%
RU
RU000A10EPV4
975,5 ₽
0%
RU
RU000A10EW51
999,7 ₽
0%
RU
RU000A10B735
1 002,4 ₽
0%
RU
RU000A10BTT6
1 040,5 ₽
0%
RU
RU000A10DZK8
1 030 ₽
-0,48%
RU
RU000A10B4J5
99,75 $
0%
RU
RU000A10ECX8
100,95 $
0%
PRO_financy_Bonds
30 июля в 14:00
Прикол на размещениях с аллокацией от ВТБ
Подал на двух счетах заявки на размещении облигаций А-спейс, в итоге получил 21% от заявки, но самое прикольное началось после.
Оставшиеся деньги вам никто не разблокирует ни после звонка ни в чате. Нет говорят такой возможности до конца суток.
Получается, что ты после старта торгов в 16:30 не можешь докупить бумаги эмитента по нормальной цене, а тупо смотришь как растет цена на бумагу.
Теперь вопрос - а зачем тогда вообще участвовать в размещениях в ВТБ, если условно 80% денег потом не в игре, а уже завтра ты докупишь но на 2-3% дороже. Какой в этом смысл?
Проще прийти сразу в стакан и купить нужный объем. Да, 0,5% переплатишь, но вот без этих танцев с конями.
Бытует мнение, что организатор сначала должен эти деньги разблокировать, так может это как-то автоматизировать? Или для этого мега-умы нужны со ученой степенью.
когда уже вы начнете все размещения у себя проводить? С удовольствие уйду к вам и забуду ВТБ. Тем более большая часть моих денег уже перетекла к вам.
VT
VTBR
56,89 ₽
-1,01%
T
T
267,18 ₽
+0,13%
PRO_financy_Bonds
30 июля в 8:26
Новое размещение: А-спейс (аренда офисов)
В последнее время не так много размещений, которые достойны внимания. Я не пишу про бумаги, которые гарантированной улетают под номинал и размещения со смешными но очень надежными купонами.
Сегодня же у нас есть шанс взять что-то с перспективой роста по телу и реальным бизнесом.
🏢 А-спейс - компания сдает в субаренду создаваемые ею сервисные офисы. На данный момент под управлением находится площадь ~43 тысяч квадратных метров (в 2023 было всего 13000). Основной регион деятельности - Москва + появилась и площадка в Санкт-Петербурге.
Финансы в виде отчетности первого квартала смотрятся великолепно. Мизерная по меркам рейтинговой группы долговая нагрузка, рост выручки / прибыли, денежные потоки в хорошем плюсе. На балансе вагон денег.
🔴 Один факт: за 6 месяцев 2026 года выручка компании составила 1,1 млрд рублей (при 1,5 млрд за весь 2025 год), а средняя заполняемость офисов стабильно удерживается на уровне 95%, что выглядит очень хорошо.
Я сам сдаю офисы в аренду и такие цифры - это реальная вещь в небольших офисах.
🏠 На чем строится бизнес:
Компания арендует большой офис за недорого, делит на блоки и сдает их в аренду бизнесу. Все делают под клиента: коммуникации, площади, отделку. Как я люблю и сам делаю.
У компании 3 этапа работы:
1️⃣ Аренда очень большого помещения у собственника и его ремонт. На это время компания получает арендные каникулы от собственника.
2️⃣ Поиск арендаторов и заселение с договорами аренды на 2-3 года.
3️⃣ Выход на операционную прибыль
Сейчас на шаге 3 находится ~ 40 тысяч квадратных метров площадей.
📌 В портфель сети входят 11 площадок, 10 из которых находятся в эксплуатации: «Бригантина» (Белорусский субрынок), «Федерация» и «Империя» («Москва-Сити»), «Цветной бульвар» (Центральный район), «Новосущевский» (Савеловский), «Технопарк» (Нагатинский район), флагманский проект «Никольская» (Центральный район), «Останкино» (Бутырский субрынок) и «Новослободская» (Белорусский субрынок) и новая площадка в доходном доме Третьяковых (м. «Кузнецкий мост») площадью 4,3 тыс. кв. м.
📌 Также на стадии ремонта находится проект «Звенигородский» в г. Санкт-Петербург площадью 3,5 тыс. кв.м. С учетом нового офиса, общая площадь в управлении сети ASPACE составит 43 тыс. кв. м
Компания платит дивиденды отцам-основателям. В 2026 году распределили 170 млн. Красиво!
⚠️ Сейчас у компании 2 выпуска облигаций. По выпуску АСпэйс 1Р2 15-го августа колл-опцион, который 100% исполнят потому что там деньги занимались под 31% годовых.
Я не понимаю кто эти люди, которые держат бумагу сегодня по цене 107% от номинала.
Представляете какая вера в компанию?
Что нам предлагают:
✔️ Купон: 22.25% / YTM ~24,7% (30 дней)
✔️ Call-опцион: через 2 года
✔️ Амортизация с 24-го купона по 5,26% ежемесячно
✔️ Срок обращения: 3,5 года до погашения
✔️ Тип размещения: Z0 (в день размещения)
✔️ Рейтинг: ВВ+ от Эксперт РА
На первичке явно ожидается повышенный интерес. Если планировали купить ГАБ, подумайте, 22,5% годовых он вам вряд ли даст.
Я деньги подготовил. Встречаемся завтра!
Не является ИИР потому то А-спейс это ВДО хоть и не с космическим купоном.
RU
RU000A10AYB6
1 065 ₽
-5,78%
RU
RU000A1089A3
767,81 ₽
+0,21%
PRO_financy_Bonds
29 июля в 19:28
Продал 23% бумаг Балтийского лизинга, выбор пал на 150 бумаг БалтЛизП24 с купоном 18%.
Причина продажи - у меня в портфеле 6,5% этого лизинга. Он АА- и его акции в залоге у Банка ПСБ, но принадлежит компания другому лизингу, аффилированной с АО «ГИЛК» Михаила Жарницкого.
А вот у ГИЛК есть проблемы - налоговые претензии на почти 2 млрд. рублей.
Немного сокращаю свое присутствие в эмитенте + переложусь во что-то с купоном поинтереснее.
Продолжаю держать 22-ой и 10-ый выпуски Балта на 4,5% портфеля.
Н ИИР конечно.
RU
RU000A10EEE4
1 004,2 ₽
-0,23%
RU
RU000A10DUQ6
1 030 ₽
+0,11%
RU
RU000A108777
886,68 ₽
+0,07%
PRO_financy_Bonds
27 июля в 7:42
ООО Михайловский молочный завод (рейтинг В+) сообщило, что в связи с ухудшением рыночной конъюнктуры и ростом затрат на перевозки, планирует реструктуризацию по своему облигационному долгу.
Бумаг эмитента в портфеле давно не держу, потому что даже учитывая симпатии к производителям молочных продуктов я понимал, что в нынешних реалиях им не выжить.
Представители ООО ММЗ постоянно коммуницировали с держателями облигаций, держали в курсе о стороительстве Орловского завода, но увы...
Ранее в дефолт ушел другой производитель молочной продукции - ООО «Племзавод «Пушкинское» - сельскохозяйственное предприятие в Нижегородской области. Компания осуществляла полный цикл производства: от разведения скота и заготовки собственных кормов до выпуска колбасных и мясных изделий для последующей продажи.
Выжить могут только серьезные холдинги типа "Село Зеленое", которые набирали долг с привязкой в КС ЦБ, либо по ставка доступным грейду А ~17%. Но купоны там не сильно интересные, поэтому эти бумаги не держу.
Весь производственный сектор сейчас под ударом совокупности факторов.
RU
RU000A108YZ4
210,87 ₽
-38,75%
RU
RU000A10B255
527,4 ₽
-58%
RU
RU000A107761
237,5 ₽
-32,52%
RU
RU000A107LU4
190 ₽
-8,1%
RU
RU000A10DQ68
1 008,3 ₽
+0,24%
RU
RU000A10D4W6
996 ₽
+0,34%
RU
RU000A10EMS7
994,2 ₽
+0,34%
PRO_financy_Bonds
26 июля в 17:56
Ребалансировка выходного дня
Продал часть 1/10 бумаг Борец Капитал , все бумаги ОДК , все бумаги АЛИУМА , выросший 3-ий выпуск Эталон Финанс и большую часть 5-го выпуска Глоракса , который также изрядно вырос.
На полученные деньги покупал:
✔️ МСБЛиз3P04 - коротыш с погашением в сентябре
✔️ БинФарм1P4 - 19% после оферты на потора года. Все что получил с Алиум переложил сюда.
✔️ СЗА БО-05 - докупил коллектора с купоном 25,5%.
✔️ ЗОнлайнБ01 - докупил коллектора с купоном 26,5%.
✔️ Финэква1Р1 - коллектор-новичек в моем портфеле. Взял на 2% портфеля. Писал выше.
Сегодня было время, поэтому смотрел лекции по ИИ, помогал теще по дому и ребалансировал портфель в сторону снижения низкокупонников и наращивания коллекторов.
Серьезно поправил доходность.
Повысились ли риски?
Вероятно да, но проданные Алиум, Эталон, ОДК и Борец держатся только на авторитете АФК Системы или государства и их же поддержке поэтому не жалею о продаже.
А бизнес коллекторов мне близок и понятен, поэтому спокойно беру их бумаги с 25+ купоном пока около номинала.
Ещё сегодня пополнил портфель на 120000 рублей. Пришли деньги по одному лоту, сразу часть отправил на брокерский счёт.
RU
RU000A10FC96
989,9 ₽
+1,18%
RU
RU000A10FG76
1 000 ₽
+0,08%
RU
RU000A10FG84
999 ₽
-0,04%
RU
RU000A103QH9
119,06 ₽
+0,24%
RU
RU000A10E655
1 030,2 ₽
+0,57%
RU
RU000A10B735
1 003 ₽
-0,06%
RU
RU000A10AS28
1 001 ₽
+0,55%
RU
RU000A10DJS5
1 009,3 ₽
+0,25%
RU
RU000A10DRV2
1 005,7 ₽
+0,62%
RU
RU000A10DLN2
1 032,9 ₽
-0,74%
PRO_financy_Bonds
25 июля в 16:15
Итоги пятницы (24 июня)
Не считаю необходимым писать отчеты ежедневно или выкладывать скриншоты приходящих купонов, потому что в этом нет никакого полезного смысла для подписчика. Поэтому если и буду писать обзор дня, то только если событий случилось действительно много.
ИТАК:
У нас новая ставка от ЦБ - 14%, рынок с позитивом воспринял решение ЦБ, но наверно, эйфория продлится ровно до понедельника потому что это не сильно это повлияет на экономику. ЦБ не учитывал при принятии решения последствия ударов по ПВЗ. А там всякое может случиться.
1. БИННОФАРМ ГРУПП разродился офертой по выпуску . Купон до погашения в январе 2028 года установлен на уровне 19% вместо 25,5%.
Интересно, что дочка Биннофарма - компания Алиум размещалась недавно бумагу с купоном 17,5%. Угадайте, что выгоднее и куда все переложатся?
Взял в на ИИС почти по номиналу 300 облигаций Биннофарма . Держать буду до погашения. Алиум постепенно меняю на Биннофарм.
2. САМОЛЁТ раскрыл оферту по 15-му выпуску - купон до погашения через год - 17%. Держать далее бумагу я не стал, продал в небольшой плюс.
Учитывая нерыночный купон понимаю, что у Самолета есть деньги, если готовы выкупить бумаги по оферте у инвесторов. Это хороший сигнал.
3. ИНВЕСТ КЦ зафиксировал пару процентов за 4 дня в валютном выпуске . Курс доллара на понедельник ЦБ понизил, да и ставку снизили. Нет смысла ждать нового дня в бумаге.
4. Докупил коллекторов:
✔️ СЗА БО-05
✔️ СЗА БО-07
✔️ Бустер Б01
✔️ Вернём1Р2
Сейчас в коллекторах у меня 1.58 млн. рублей, приблизительно столько же в застройщиках.
Лидером является АйДи Коллект - 58,2% среди всех взыскателей и 8,4% от портфеля вообще.
5. РА АКРА подтвердило рейтинг ВВВ+ ПР-ЛИЗИНГА, сменив прогноз со стабильного на развивающийся.
Я держу их бумаги продавать смысла не вижу. Компания работает большей частью с крупными компаниями, а не с физиками.
Не ИИР ни разу!
RU
RU000A10AS28
1 002,4 ₽
+0,41%
RU
RU000A10FG84
998,9 ₽
-0,03%
RU
RU000A109874
994 ₽
-0,05%
RU
RU000A10BQV8
95,87 $
+0,27%
RU
RU000A10DJS5
1 007 ₽
+0,48%
RU
RU000A10EV52
1 014,3 ₽
+0,22%
RU
RU000A10D1U6
1 019 ₽
+0,92%
RU
RU000A10ESN5
1 016,4 ₽
+0,06%
RU
RU000A10CJ92
983,5 ₽
+1,26%
PRO_financy_Bonds
23 июля в 20:24
RU
RU000A107C34
335,5 ₽
+0,13%
RU
RU000A108L65
832,67 ₽
+0,21%
RU
RU000A106XT3
997 ₽
+0,16%
RU
RU000A10BW88
1 031,4 ₽
+0,27%
RU
RU000A10ESN5
1 008,1 ₽
+0,88%
RU
RU000A10CCB8
997,6 ₽
+0,4%
RU
RU000A10EV52
1 001,2 ₽
+1,53%
RU
RU000A10EV60
998,3 ₽
+1,54%
RU
RU000A10D1U6
1 016,2 ₽
+1,2%
RU
RU000A10FJJ9
1 001,9 ₽
+1,92%
RU
RU000A10DRV2
1 003,8 ₽
+0,81%
RU
RU000A10CST6
1 008,4 ₽
+1,14%
PRO_financy_Bonds
19 июля в 17:17
10 коллекторов на MOEX
В далеком 2015 году я покупал долги компаний на торгах по банкротству, даже ООО зарегистрировал.
Деятельность эта приносила хорошие деньги, пока мне не надоело. Да и качественной дебиторки компаний на торгах стало не так много. А работать с физиками желания не было, поэтому не надо в меня помидоры кидать.
С тех пор я помню про этот бизнес и искал возможность туда вернуться желательно ничего не делая, и нашел - облигации коллекторов...
Коллекторский блок бумаг на Московской бирже представлен бумагами следующих компаний:
✔️ ПКБ
✔️ АйДи Коллект (ID Collect)
✔️ АСВ
✔️ Защита Онлайн
✔️ Бустер
✔️ Вернем
✔️ Финэква
✔️ Интел Коллект
✔️ СЗА
✔️ Воксис
Все бумаги за исключением ID Collect и Воксис (но он коллектор на минималках, больше колл-центр) доступны исключительно квалам, поэтому их покупка - это «привилегия» купить себе что-то рейтинга В-ВВ в портфель.
ВАЖНО: большинство эмитентов относятся к сегменту ВДО, поэтому разумно диверсифицировать вложения между несколькими компаниями, а не концентрироваться на одном выпуске.
Как я уже писал ранее, человек очень падок до всякого рода кредитов и займов.
Российские домохозяйства в на 1 квартал 2026 должны 21,4% от ВВП страны, что очень мало (например у канадцев 100%). Но все равно долгов много поэтому бизнес коллекторов считай вечный в любой стране.
Если рядовая производственная компания занимается всем и вся и в крайнем случае взысканием дебиторки, то коллекторы работают сразу на последнем этапе и их продукт - ДЕНЬГИ.
Качество кредитных пакетов, которые покупают коллекторы разное, поэтому нужно понимать специфику долгов у той или иной компании.
На данный момент судебное взыскание долгов является затратным занятием из-за роста судебных пошлин. Поэтом компании конкурируют на уровне IT и автоматизации процессов.
Я уже прикупил АйДи Коллект, Защиту, АСВ и Бустер в планах покупках и остальных эмитентов из этого списка.
Пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
RU
RU000A108L65
912,7 ₽
-8,58%
RU
RU000A106XT3
996,8 ₽
+0,18%
RU
RU000A10BW88
1 014,8 ₽
+1,91%
RU
RU000A107C34
416,28 ₽
-19,3%
RU
RU000A10F0W2
970,6 ₽
+3,39%
RU
RU000A10FJJ9
987 ₽
+3,45%
RU
RU000A10D1U6
1 000,4 ₽
+2,8%
RU
RU000A10DRV2
998,7 ₽
+1,32%
PRO_financy_Bonds
18 июля в 17:42
Четыре принципа моего портфеля облигаций сегодня
На неделе на бирже происходила распродажа. Все живут ожиданиями по ставке ЦБ. Мнение большинства экспертов склоняется к тому, что ЦБ не изменит ставку и возьмет паузу.
Я вижу как проблема с топливом набирает обороты, сегодня еще прилетело по WB, поэтому не верю в обуздание инфляции и снижение КС до конца года.
Рынок акций 19-ую неделю падает, эта депрессия распространяется и на облигации.
Я сейчас придерживаюсь следующих установок:
1. Сокращаю низкокупонные длинные бумаги (АФК , Борец , Алиум ) На стопоре по ставке низкокупонники начинаю проседать по телу, плюс еще и купон становится нерыночным, а мне нужны бумаги для набора «массы» купонов в моменте, портфель у меня должен расти.
2. Покупаю бумаги с погашением на горизонте 1-10 месяцев. Во-первых, они не волатильные, во-вторых больше вероятность, что компания не сыграет в ящик.
МСБЛиз3P04
iКарРус1P4
ЭталонФин3
СамолетP15
БалтЛизП10
После погашения на нашем рынке всегда можно найти аналогичного коротыша. Игры с длиной становятся опасной затеей, держатели ОФЗ не дадут соврать.
3. Разбавил портфель бумагами около финасового бизнеса (ломбарды, МФО, коллекторы). Это сложно сделать, но мне и моей супруге, присвоили статус квалифицированного инвестора в Тбанке, поэтому открылась возможность покупать таких эмитентов.
СКСЛомбБ02
ЗОнлайнБ01
Бустер Б01
АйДиКоле06
АСВ 1Р05
Я убежден, что ростовщичество в любой его форме самый живучий бизнес не только в России, но и вообще везде в мире. Люди переоценивают свои возможности в силу низкой финансовой грамотности и очень часто допускают «кассовые разрывы». По этой причине у меня никогда не было кредитных карт.
В силу вышесказанного бизнес МФО и ломбардов будет жить долго и прибыльно как бы его там не пытались зарегулировать. А где займы и кредиты там и коллекторы…
Пока не было статуса квала я покупал исключительно бумаги моего любимого взыскателя ID Collect, теперь могу брать любые. На рынке их с десяток, напишу по ним отдельный пост.
Если открыть отчет любого коллектора сегодня там почти всегда рост и есть прибыль, в отличии от большинства компаний на рынке вообще.
Кто бы сомневался, да?
Пришлось в программе SnowBall сделать отдельную папку для коллекторов :)
Что же, если другого бизнеса в стране нет, будем покупать то, что есть.
и последний принцип...
4. Не делаю резких движений и не распродаю сильно просевшие бумаги. Наоборот, думаю как докупать новые объемы. В ликвидность я не эвакуировался, хотя старшие коллеги по цеху многие залезли на забор (вышли в кэш).
Я покупал бумаги под купоны и не вижу смысла выходить в ликвидность.
На рынке ощущение, что всем уже крышка. Настроение валидольное. Странно почему это кого-то за пять последних лет вообще удивляет?
Жизнь продолжается, компании работают, акции падают, купоны приходят…
RU
RU000A10FA72
991,2 ₽
+0,89%
RU
RU000A10FC96
991,8 ₽
+0,99%
RU
RU000A10FG84
992 ₽
+0,67%
RU
RU000A10B735
1 002,6 ₽
-0,02%
RU
RU000A109TG2
965,1 ₽
+2,38%
RU
RU000A10BAP4
1 004,6 ₽
+3,15%
RU
RU000A109874
983 ₽
+1,07%
RU
RU000A108777
879,39 ₽
+0,9%
RU
RU000A10CST6
999,3 ₽
+2,06%
RU
RU000A10DRV2
999,3 ₽
+1,26%
RU
RU000A10D1U6
1 000,2 ₽
+2,82%
RU
RU000A107C34
416,87 ₽
-19,41%
RU
RU000A10FJJ9
988 ₽
+3,35%
PRO_financy_Bonds
14 июля в 9:32
Изменения портфеля на текущих событиях
Мы с семьей уехали в отпуск. Отдых отдыхом, но это не повод не посматривать за состояние российского рынка.осоьенно если покупаешь ВДО.
⛔️ Продал еще часть бумаг АФК Систем2P14 , но только потому что купон низковат. Я не верю в снижение ставки на заседании в июле.
На вырученные деньги купил прокси АФК Системы - застройщика Эталон-Финанс 002Р-03
Может не самый лучший выбор но они из одной банки, куда залетело 320 млрд кредитных денег от ВТБ, пока группа компаний подышит, а там поглядим.
⛔️ По той же причине низкого купона слил все бумаги Синара Транспортные Машины 1P4 , у них скоро размещение с купоном повыше, там может и половим рыбку.
⛔️ Продал половину бумаг Делимобиль iКарРус1P8 - опасаюсь падения выручки на проблемах с бензином. Скорее всего сдам все бумаги.
⛔️ Продал все бумаги ЛК АдвансТрак АдвТрак1Р1 - сколько не пытался себя заставить поверить в компанию, но на фоне роста цен на солярку и проблем у связанных с этим грузоперевозчиков решил их продать, хотя компания неплохая, амбициозная. Но боюсь, что даже халявные Донгфенги могут не спасти эту лизинговую компанию.
Докупил короткие, но высокодоходные бумаги:
✔️ Брус 2P05 (фикс) - до 14.09.2026 (PUT)
✔️ СамолетP15 (фикс) - до 07.08.2026 (PUT)
✔️ ЭталонФин3 (фикс) - до 01.04.2027 (погашение)
В период неопределенности короткие бумаги считаются надежнее в силу того, что они менее волатильны и ниже риск «смерти» эмитента.
Принял решение для повышения общей доходности портфеля около 20% держать именно в высокодоходных коротких бумагах адекватных эмитентов. В наше неспокойное время держать что-то с горизонтом в 2+ лет сомнительная затея.
✔️ На сдачу докупал АйДиКол1P5 и АйДиКол1P4 (они близнецы)
СИМПЛСК1Р2
Не ИИР конечно!
RU
RU000A10FA72
991,9 ₽
+0,82%
RU
RU000A10BAP4
1 020,9 ₽
+1,5%
RU
RU000A1082Y8
1 002,1 ₽
+1,78%
RU
RU000A10F512
995,3 ₽
+1,62%
RU
RU000A10DG78
1 008,4 ₽
+0,61%
RU
RU000A10B313
1 003,7 ₽
+0,33%
RU
RU000A109874
991,3 ₽
+0,22%
RU
RU000A10BW88
1 031 ₽
+0,31%
RU
RU000A10BQH7
1 032,5 ₽
0%
RU
RU000A10EPV4
971,5 ₽
+0,41%
PRO_financy_Bonds
8 июля в 9:19
Размещение GloraX - а оно нам нужно?
ПАО «Глоракс» - один из самых динамично растущих девелоперов России, лидер по темпам региональной экспансии и - изображение. На начало июня 2026 года портфель текущего строительства достиг 790 тыс. кв. м.
В октябре 2025 года GloraX провел IPO на Московской бирже, привлек 2,1 млрд руб. и стал публичной компанией.
Сегодня проходит сбор заявок на первый «зелёный» выпуск облигаций серии 002Р-01.
Почему «зелёный»?
Это статус бумаги, который дает право для инвесторов на налоговую льготу по долгосрочному владению (срок обращения превышает 3 года).
К слову, институциональные инвесторы (банки) получают льготу по коэффициенту риска для зелёных облигаций, а значит, могут держать такие бумаги в повышенном объеме. Это улучшает ликвидность и дополнительно поддерживает котировки.
Параметры выпуска:
✔️ Купон: не выше 19,50% (YTМ до 21,34%)
✔️ Купонный период: 30 дней
✔️ Срок: 3,5 года
✔️ Объём: 3 млрд ₽
✔️ Амортизация: нет
✔️ Оферта: нет
✔️ Номинал: 1 000 ₽
✔️ Рейтинг: BBB+ от АКРА и НКР
✔️ Доступно всем
💼 Кредитный рейтинг (АКРА: BBB+, прогноз «Позитивный»)
Финансовые результаты за 2025 год (МСФО) исключительно с плюсом как впрочем и долги., что нормально для растущей компании.Операционные результаты за 1 квартал 2026 также радуют инвесторов.
Компания активно растёт: выручка и EBITDA увеличиваются двузначными темпами, чистая прибыль выросла в 2,5 раза. Долговая нагрузка остаётся в пределах нормы для застройщика.
Что радует:
✔️ Органический рост и региональная экспансия
✔️ Входит в ТОП-20 застройщиков РФ по объему строительства жилья.
✔️ Активно наращивает земельный банк в различных регионах.
✔️ Высокий уровень корпоративного управления
✔️ Высокая рентабельность
Риски:
💡 Отраслевой риск для застроев
💡 Долговая нагрузка на среднем уровне, но снижается
💡 Зависимость от ипотечных ставок и покупательной способности населения
Мои мысли:
➡️ объем выпуска большой, но туда пойдут крупные игроки, поэтому возможна аллокация и снижение купона на сборе заявок.
➡️ есть предыдущий выпуск ГЛОРАКС1Р5 с купоном 20,5% на 3 года (он «зеленый» до 11 июля) и YTM у него 21,47%
Лично у меня к новому выпуску интерес угас. Не является ИИР.
GL
GLRX
32,38 ₽
+10,59%
RU
RU000A10E655
1 023 ₽
+1,28%
PRO_financy_Bonds
7 июля в 14:28
Меняю риск на более доходный риск
Продал часть бумаг:
iКарРус1P8
ЭконЛиз2Р2
Йуми Б01
Купил на полученные бумаги:
✔️ ДрктЛиз2Р6 (ВВ / 1,67 / 24,5% / 27,1% / М)
✔️ ТЕХЛиз 1P7 (ВВ+ / 3,83 / 27% / 28,66%/ М)
✔️ СамолетP11 (А- / 0,59 / 26% / 49,62% / П)
- Не считаю Делимобиль сильно надежным эмитентом, тем более он снова пришел за деньгами с новым выпуском облигаций, поэтому спокойно меняю каршеринг ВВВ+ на ВВ-лизинги.
- Йуми не растет и вообще веры в них нет.
- ЭкономЛизинг не плох, но бумага идею отыграла.
Все что купил - более доходные лизинги и беспрецедентно перепроданый выпуск Самолета.
Да, это самый крупный и закредитованный застройщик, но выпуск короткий и вряд ли компания сыграет в ящик до марта 2027 года.
Не является ИИР!
RU
RU000A10F512
1 006,5 ₽
+0,49%
RU
RU000A10ERA4
1 010,7 ₽
+2,28%
RU
RU000A10ENA3
986,4 ₽
+1,38%
RU
RU000A10EPT8
948,86 ₽
-1,34%
RU
RU000A10BBG1
905,85 ₽
+1,61%
RU
RU000A104JQ3
906,3 ₽
+5,02%
PRO_financy_Bonds
7 июля в 7:01
ТОП-10 условно-надежных фиксов. Дюрация БОЛЕЕ года.
Первая часть здесь
ДЮРАЦИЯ БОЛЕЕ 1 ГОДА:
АйДиКол1P6 / 23,62% / 30 дней (1,1 лет)
ТЕХЛиз 1P7 / 29,3% / 30 дней (1,2 лет)
СамолетP16 / 27,05% / 30 дней (1,41 лет)
ПЭТ 1Р1 / 27,22% / 30 дней (1,43 лет)
СИМПЛСК1Р2 / 26,26% / 30 дней (1,42 лет)
Брус 2Р06 / 24,72% / 30 дней (1,36 лет)
АйДиКол1P1 / 23,22% / 30 дней (1,37 лет)
ПР-Лиз 2P2 / 21,79% / 30 дней (1,37 лет)
ДЮРАЦИЯ ОКОЛО 1,5 ЛЕТ:
ПЭТ 1Р2 / 28,01% / 30 дней (1,67 лет)
ДрктЛиз2Р6 / 27,35% / 30 дней (1,67 лет)
АЛЬЯНС 1P8 RU000A10CSA6 / 25,19% / 30 дней (1,71 лет)
Брус 2Р04 / 23,77% / 30 дней (1,67 лет)
iКарРус1P6 / 27,3% / 30 дней (1,6 лет)
ЮУЛЦ 1Р2 / 25,91 % / 30 дней (1,82 лет)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
RU
RU000A10D4V8
1 010,5 ₽
+0,64%
RU
RU000A10BBG1
909,09 ₽
+1,25%
RU
RU000A10BFX7
1 019 ₽
+2,69%
RU
RU000A10D4S4
1 026,1 ₽
+0,47%
RU
RU000A10EPV4
964,6 ₽
+1,13%
RU
RU000A10EC63
1 004,1 ₽
+1,43%
RU
RU000A10B2P6
1 064,5 ₽
+2,05%
RU
RU000A106EP1
982 ₽
-1,84%
RU
RU000A10EL13
1 015,2 ₽
+1%
RU
RU000A10EPT8
947,63 ₽
-1,21%
RU
RU000A10C8F3
996,3 ₽
+1,19%
RU
RU000A10BY52
930,2 ₽
+5,01%
RU
RU000A10F710
1 003,1 ₽
-0,31%
PRO_financy_Bonds
7 июля в 6:58
ТОП-10 условно-надежных фиксов. Дюрация ДО года.
Подготовил для вас подборку бумаг условно-надежных, которые по моему мнению сочетаю в себе высокую доходность с определенной уверенностью хотя бы на время в эмитенте.
В сети вы можете найти разную информацию по каждой из этих компаний. Все они по факту относятся к ВДО и даже Самолет с Брусникой давно торгуются с соответствующей для ВДО доходностью.
Однако, когда нужно добавить доходности портфелю я частенько обращаюсь именно к этим эмитентам. Во-первых, потому что каждая их этих компаний исправно платит деньги, во-вторых коммуницимует с инвесторами, не допускает налоговых блокировок счетов и имеет относительно нейтральный сентимент рынка. А часть бумаг откровенно недооценены по моему мнению.
Отсортировал для вас бумаги по сроку дюрации - понятное дело, что из-за рисков желательно не так долго задерживаться в той или иной компании. Поэтому для меня дюрация около 0,6 в них - это идеальная ситуация: забрал свои высокие проценты и хорошо.
Итак… как читаем каждую строку:
Тикер / ISIN / YTM - частота выплаты купонов (дюрация)
КОРОТКИЕ БУМАГИ (~0,6 лет):
СамолетP11 / 49,35% - 180 дней (0,53 лет)
СамолетP13 / 38,03 / 30 дней (0,52 лет)
ДрктЛиз2Р5 / 24,49 / 30 дней (0,52 лет)
АЛЬЯНС 1P4 / 24,45 / 30 дней (0,52 лет)
Брус 2P02 / 23,72 / 31 дней (0,44 лет)
АйДиКоле07 / 23,87 / 30 дней (0,43 лет)
АрлифтБО01 / 20,9% / 91 день (0,74 лет)
ДЮРАЦИЯ ОКОЛО 1 ГОДА:
Самолет1P6 / 40,2% / 91 день (0,96 лет)
iКарРус1P3 / 31,88% / 30 дней (1,03 лет)
ТЕХЛиз 1P5 / 28,56% / 30 дней (0,93 лет)
СамолетP19 RU000A10E6U4 / 27,2 % / 30 дней (0,95 лет)
ЮУЛЦ 1Р1 / 26,01% / 30 дней (0,89 лет)
iКарРус1P7 / 25,78% / 30 дней (0,93 лет)
ПР-Лиз 2P3 / 24,61% / 30 дней (0,99 лет)
АйДиКол1P5 RU000A10BW88 / 23,63% / 30 дней (0,84 лет)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
RU
RU000A104JQ3
908,1 ₽
+4,81%
RU
RU000A107RZ0
941 ₽
+2,41%
RU
RU000A10BUN7
818,72 ₽
-2,38%
RU
RU000A107QM0
964,9 ₽
+1,96%
RU
RU000A107UU5
748,95 ₽
+0,6%
RU
RU000A108L65
905,27 ₽
-7,83%
RU
RU000A10EJR5
999,1 ₽
+0,95%
RU
RU000A100QA0
860,9 ₽
+3,22%
RU
RU000A106UW3
859,5 ₽
+5,75%
RU
RU000A103TS0
747,58 ₽
+0,58%
RU
RU000A10D3P2
1 008,2 ₽
-0,67%
RU
RU000A10CCG7
936,1 ₽
+2%
RU
RU000A10CJ92
978,9 ₽
+1,74%